从成立支付宝公司涉足第三方支付业务，到成立小额贷款公司进军小微信贷领域，阿里巴巴的每一步创新发展无不牵动着银行的“神经”。在银行长期占据主导地位的支付和社会融资领域，第三方平台做得有声有色，风生水起。难怪阿里巴巴掌门人马云在回答时任招商银行行长马蔚华关于“如何看待本家兄弟情”的问题时信心十足地说：银行没做好的事情我们来做!

　　继阿里巴巴之后，京东商城、苏宁以及汇付天下等第三方平台也开始涉足小微金融业务，在小微信贷方面，欲与银行试比高。面对第三方平台的纷纷抢滩，银行做好准备了吗?

　　第三方平台发力小额贷款业务

　　早在2010 年4 月，阿里巴巴就在杭州成立了小额贷款公司，成为最早涉足小微信贷业务的电子商务企业。2011 年，阿里巴巴又在重庆注册成立了第二家小额贷款公司。此后，以这两家小额贷款公司为运作载体来开展小微信贷业务，推广小额贷款产品。

　　依托阿里巴巴B2B 和淘宝B2C 两大电子商务平台，阿里小额贷款公司相继推出了阿里信用贷款、淘宝(天猫)信用贷款、淘宝(天猫)订单贷款等微贷产品，开创了“平台+小贷”的独特模式，市场反响强烈。

　　巨大的市场需求和发展空间，吸引着越来越多的电子商务企业进军小微信贷领域。2012 年11 月， 京东商城和中国银行北京市分行合作推出了京东供应链金融服务平台，向开放平台商家提供金融服务。在其中，京东商城扮演着类似于中介的角色：供应商向京东提出融资申请，经其核准递交银行，再由银行给予放款。

　　2012 年12 月，苏宁也高调宣布苏宁全资子公司香港苏宁与关联方苏宁电器集团共同出资成立重庆苏宁小额贷款有限公司，帮助小微企业解决融资问题。

　　就在京东商城和苏宁推出小微信贷业务之后，2013 年1月，阿里小额贷款公司宣布推出国内信贷领域首个“三天无理由退息”保障条款。也许是感觉到了竞争的压力，以创新见长的阿里小额贷款公司又于2013 年5 月发布了两款服务于更小卖家和处于起步阶段的个人创业者的信贷产品小信用贷款和微信用贷款，并将阿里小微信贷服务客户的范围扩展至300 万家。

　　2013 年3 月，苏宁在原有授信“银行保理”融资业务的基础上， 面向全国上游经销、代销供应商全面推出供应链融资业务。

　　2013 年7 月初，第三方支付企业汇付天下宣布与银行合作为线上线下的中小微企业提供贷款业务，与其合作6 个月以上的商户可以通过平台申请贷款，授信额度为5 万元。而早在2013 年初，这一合作贷款模式就在江浙地区进行试点，且进展顺利，尚无坏账情况产生。

　　几乎与此同时，阿里小额贷款公司联合东方证券资产管理有限公司推出“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”，旨在进一步帮助中小卖家融资。分析认为，以其原有资本金可服务30 万家小微企业计算，此次资产证券化所获资金可增加满足50 万家小微企业的融资需求。这也意味着，借助资产证券化，阿里小微信贷理论上可满足80 万家小微企业融资需求。短短两三年的时间，第三方平台在小微信贷领域的竞争已进入白热化阶段。

　　第三方平台小微信贷业务的优势

　　从申请到成功贷到无需抵押的10 万元小额贷款，淘宝卖家刘女士仅用了几天的时间。在过去，这是不可能实现的事情。

　　“高成本、高风险、低收益”让银行对小微信贷“敬而远之”，像刘女士这样的商家之所以能在几天之内成功贷到款，正是因为阿里巴巴已经掌握了他们的信用、经营状况等重要信息。这为阿里小额贷款公司提供了贷款依据。

　　同时，利用数据和互联网的信贷技术，阿里小额贷款公司不仅保障了小微信贷的安全和效率，也降低了运营成本。另外，借助网络，阿里小额贷款公司简化了小微企业融资的手续和环节，能够向大批量的小微企业提供365×24 的全天候金融服务。

　　数据显示，截至2013 年2季度末，阿里小额贷款公司已经累计为超过32 万家电商平台上的小微企业、个人创业者提供融资服务，累计投放贷款超过1000 亿元，户均贷款4 万元。实际上，涉足小微信贷业务的第三方平台无一不是利用其特有的平台和庞大的会员数量开展业务，其优势在于掌握了大量的商户交易和现金流数据以及信用状况，这不仅有利于控制风险，而且通过网上平台就能完成贷款流程，极大地降低了成本。正如兴业银行首席经济学家鲁政委所言，无论是阿里巴巴、京东商城，还是苏宁，其小微信贷业务相对于银行而言最核心的优势就在于信息系统的完善。汇付天下总裁周晔也坦言，合作的银行都非常愿意为小微企业提供金融服务，但是资信体系不完整是银行面临的大问题，汇付天下平台上中小微企业的后台数据可以帮助银行解决这一难题。

　　第三方平台小微信贷业务的风险

　　我国小微企业的生存时间一般较短，而阿里巴巴、京东商城、苏宁以及汇付天下所能够掌握到的经营情况只代表这些小微企业的过去，并不能代表其未来的盈利状况。一旦出现大的经济波动、政策调整等变故，小微企业的生存便有可能出现困难，这势必给第三方平台的小微信贷业务带来一定的风险。

　　阿里小额贷款公司相关人员告诉记者，阿里小额贷款公司已经建立起一套完整的多层次微贷风险预警和管理体系，贷前、贷中以及贷后三个环节环环相扣，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行较准确的评估。同时结合贷后监控和网络店铺关停机制，提高了客户违约成本，有效地控制贷款风险。数据显示，截至2013 年2 季度末，阿里小微信贷的贷款不良率为0.87%，这在小微信贷领域还是比较优秀的。

　　对于京东商城和苏宁推出的供应链金融服务，复旦大学管理学院管理科学系副教授陈祥锋认为，电子商务企业提供供应链金融服务可以对物流进行管理和控制，可以随时掌握整条供应链从源头到消费者的物理活动，信息流与资金流相结合，解决了信息不对称导致的高信用风险问题。

　　而在中国社会科学院研究员宋则看来，供应链有效率，但也有风险。其风险来自外部和内部两个方面。不可预知、不可控外部的因素随时可能把它折断。“要与上下游企业利益共享，规避多边结算风险，夯实供应链中的利益链，运用订单机制构建以核心伙伴企业为基础的利益共同体才是关键。”

　　面对挑战，银行该何去何从

　　“如果有银行牌照，阿里巴巴两三年内超过民生银行没有问题!”前派代网分析师李成东曾经在微博上如是说。面对阿里巴巴，民生银行行长洪琦也感觉到了巨大的压力：“马云是我们最大的竞争者。阿里金融是基于客户交易行为形成大数据，测算客户的交易行为特征，及时提供相应的金融服务，完全颠覆了传统银行的运营模式。”在洪琦看来，开展小微金融业务一定要实现信息化，这对控制成本、防范道德风险能起到很大作用。

　　当有记者问到“面对阿里巴巴等强有力的竞争者，银行如何应对”时，洪琦回答：“必须要重视马云的这种模式，这是银行以前没有的。未来基于大数据基础上的小微开发方式是个大趋势。银行可以按照信用卡的经营方式开展小微信贷业务，真正运用大数定律，今天申请，明后天就可以放款。”

　　与洪琦的忧患意识不同的是，也有业内专家持乐观态度，或将其视为推动银行创新的动力。

　　在中国社科院农业发展研究所副所长、中国小额信贷联盟理事长杜晓山看来，尽管目前阿里模式发展迅速，但尚谈不上对银行产生冲击。不过，他也指出，一旦第三方平台可以克服种种瓶颈，业务无限放大时，势必会对银行业务产生冲击。

　　交通银行副行长兼首席信息官侯维栋在2013 年陆家嘴金融论坛上表示，尽管当下互联网企业涉足金融领域对银行带来了一定的冲击和压力，但这种负面影响是可化解的，从另一方面讲这也是推动银行创新和自我调整的动力。同时，互联网开放与注重合作的特性也能促进银行提供更加个性化、细节化的服务。

　　而中国社会科学院金融研究所所长王国刚的观点更是简单明了：目前，第三方平台纷纷涉足小微信贷业务，对银行没有太大影响，银行不需应对，只需学习和借鉴。

　　不可否认，第三方平台开展小微信贷业务具有自身独特的优势，发展前景广阔，但银行在小微信贷市场仍处于主导地位。不过，银行业也应居安思危，深入研究小微企业的生命周期和特征以及服务方式，推出真正满足小微企业需求的产品和服务，以创新促发展，使小微金融业务更上一层楼!（本刊记者 彭惠新）